El análisis horizontal y vertical de los estados financieros es una técnica importante utilizada por los analistas financieros para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Estas técnicas permiten a los analistas identificar patrones y tendencias en los estados financieros, lo que facilita la toma de decisiones informadas en relación con la inversión, el crédito y otras actividades relacionadas con las finanzas.
El análisis horizontal de estados financieros implica la comparación de los estados financieros de una empresa a lo largo del tiempo. Esto se hace mediante el análisis de los cambios en los montos y porcentajes de las diferentes partidas de los estados financieros, como el balance general o la cuenta de resultados. En general, los analistas financieros buscan identificar cualquier tendencia o patrón que pueda indicar un cambio significativo en el desempeño financiero de la empresa.
Supongamos que una empresa ha publicado su cuenta de resultados para los últimos tres años:
En este ejemplo, los analistas financieros pueden analizar los cambios en las ventas netas, los costos totales y el beneficio neto de la empresa durante los últimos tres años. En particular, pueden calcular las tasas de crecimiento para cada partida y ver si hay algún patrón o tendencia significativa.
Por ejemplo, los analistas financieros pueden calcular la tasa de crecimiento anual compuesta para las ventas netas de la empresa. Para hacer esto, primero calcularían la tasa de crecimiento anual entre el año 1 y el año 2:
Tasa de crecimiento anual = ((Ventas netas del año 2 / Ventas netas del año 1) ^ (1 / 2)) - 1 = ((125,000 / 100,000) ^ (1 / 2)) - 1 = 0.118 = 11.8%
A continuación, calcularían la tasa de crecimiento anual compuesta para las ventas netas de la empresa durante los últimos tres años:
Tasa de crecimiento anual compuesta = ((Ventas netas del año 3 / Ventas netas del año 1) ^ (1 / 3)) - 1 = ((150,000 / 100,000) ^ (1 / 3)) - 1 = 0.139 = 13.9%
En este ejemplo, los analistas financieros pueden ver que la empresa ha experimentado un aumento significativo en las ventas netas durante los últimos tres años, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 13,9%. Los analistas también pueden utilizar técnicas similares para analizar los cambios en los costos totales y el beneficio neto de la empresa.
El análisis vertical de estados financieros implica la comparación de diferentes partidas de los estados financieros de una empresa en un solo período. En general, los analistas financieros expresan estas partidas como porcentaje de una determinada partida clave, como las ventas netas o los activos totales. El objetivo del análisis vertical de estados financieros es determinar la proporción de cada partida en relación con la partida clave. Esto puede ayudar a los analistas financieros a comprender mejor la estructura financiera de una empresa y su posición relativa en el mercado.
Supongamos que una empresa ha publicado su balance general para el año:
En este ejemplo, los analistas financieros pueden analizar la estructura financiera de la empresa mediante el análisis vertical de los diferentes componentes del balance general. Para hacer esto, los analistas financieros pueden expresar cada partida como porcentaje del total de activos o pasivos y patrimonio neto. Por ejemplo, el activo circulante sería el 28,6% del total de activos de la empresa ($50,000 / $175,000 x 100%).
Los analistas financieros también pueden utilizar técnicas similares para analizar la estructura financiera de la empresa a lo largo del tiempo. En general, los analistas buscarán cualquier cambio significativo en la estructura financiera de la empresa que pueda indicar un cambio en su posición en el mercado.
El análisis horizontal y vertical de estados financieros es una técnica importante utilizada por los analistas financieros para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Estas técnicas permiten a los analistas identificar patrones y tendencias en los estados financieros, lo que facilita la toma de decisiones informadas en relación con la inversión, el crédito y otras actividades relacionadas con las finanzas.
Es importante destacar que estas técnicas deben utilizarse en conjunto con otras herramientas de análisis financiero y no deben ser el único factor que se tenga en cuenta al evaluar una empresa. Además, es importante tener en cuenta que los estados financieros pueden ser manipulados y que los analistas financieros deben tener en cuenta posibles riesgos financieros relacionados con la empresa y su sector antes de tomar decisiones.