Introducción

Los estados financieros son una herramienta fundamental para evaluar la salud financiera de una empresa. Sin embargo, comparar los estados financieros de diferentes empresas puede ser un desafío, ya que cada empresa tiene su propia estructura contable y financieramente hablando, no todas las empresas son iguales. En este artículo, exploraremos algunas de las áreas clave en las que deberías enfocarte al comparar los estados financieros de diferentes empresas y qué herramientas y técnicas puedes utilizar para facilitar el proceso.

Cómo comparar los estados financieros de diferentes empresas

Análisis horizontal

El análisis horizontal se refiere a la comparación de los estados financieros de la misma empresa de un período a otro. Por ejemplo, puedes comparar los ingresos de una empresa en el 2020 con los ingresos del 2019. El análisis horizontal te ayudará a ver la tendencia de crecimiento de una empresa y determinar si existe algún riesgo, por ejemplo, si los ingresos están disminuyendo año tras año. Cuando comparas los estados financieros de diferentes empresas, debes considerar utilizar un análisis horizontal. Esto implica revisar los estados financieros de la misma empresa para diferentes años y ver cómo ha cambiado su situación financiera con el tiempo. Luego, puedes comparar las cifras de diferentes empresas en un mismo año y ver cómo se comparan.

Análisis vertical

El análisis vertical compara los diferentes elementos de un estado financiero como el porcentaje de las ventas, el costo de los bienes vendidos y los gastos de explotación. Este análisis se centra en conocer la proporción de los componentes de los estados financieros y es útil para entender cómo una empresa está administrando sus costos. Cuando comparas los estados financieros de diferentes empresas, debes considerar utilizar un análisis vertical. Este análisis te ayudará a entender cómo cada empresa asigna sus costos y gastos y cómo estos afectan su rentabilidad. También te permitirá ver cómo se compara cada empresa en relación a la industria y si están gastando demasiado en ciertas áreas.

Ratios financieros

Los ratios financieros son una herramienta importante para comparar los estados financieros de diferentes empresas. Estos ratios te permiten analizar diferentes aspectos financieros de una empresa, como la liquidez, la rentabilidad y el apalancamiento. Cuando comparas los estados financieros de diferentes empresas, debes considerar utilizar ratios financieros para tener una idea más clara de la situación financiera de cada empresa. Algunos ejemplos de ratios financieros que puedes utilizar incluyen:

• Liquidez: Ratio de liquidez corriente, Ratio rápido, Ratio de efectivo y equivalente de efectivo
• Rentabilidad: Margen de beneficio bruto, Margen de beneficio neto, Retorno sobre el capital invertido, Retorno sobre el patrimonio neto
• Apalancamiento: Ratio de endeudamiento, Ratio de cobertura de intereses

Al igual que con el análisis horizontal y vertical, cuando comparas los states financieros de diferentes empresas, es importante tener en cuenta la industria en la que operan. Los diferentes sectores tendrán diferentes ratios financieros típicos, por lo que es importante comparar las ratios financieros de cada empresa con las de la industria en la que operan.

Análisis cualitativo

Comprender la dinámica de una industria y de una empresa individual es fundamental. Por lo tanto, cuando compares los estados financieros de diferentes empresas, es importante considerar su contexto. El análisis cualitativo implica mirar más allá de los números y analizar la estrategia de negocio de la empresa, los objetivos y los factores de mercado que pueden estar afectando a la compañía. Un ejemplo de análisis cualitativo puede ser comparar dos tiendas de comestibles: una cadena nacional gigante y una pequeña tienda local. En términos de números financieros, la cadena nacional puede tener una mejor rentabilidad y ratios financieros más fuertes que la tienda local. Sin embargo, si analizas el contexto, es posible que la tienda local tenga una posición más segura debido a su enfoque en productos artesanales locales y lealtad de los clientes. Por lo tanto, el análisis cualitativo es importante para proporcionar un contexto más completo al comparar los estados financieros de diferentes empresas.

Conclusión

Comparar los estados financieros de diferentes empresas puede ser un desafío, pero es fundamental para tomar decisiones informadas como un analista financiero. Al utilizar diferentes técnicas de análisis financiero, como el análisis horizontal, vertical y de ratios financieros, podrás obtener una comprensión más clara de la situación financiera de cada empresa. Además, el análisis cualitativo es importante para proporcionar un contexto completo. Como siempre, la industria también debe ser considerada al comparar los estados financieros de diferentes empresas.