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Cómo calcular y utilizar el ratio de cobertura de intereses

Cómo calcular y utilizar el ratio de cobertura de intereses

Introducción

En el mundo de las finanzas, el ratio de cobertura de intereses es una herramienta esencial para los analistas financieros. Este ratio mide la capacidad de una empresa para pagar sus intereses sobre deudas pendientes. En este artículo, explicaremos cómo calcular y utilizar este ratio para que los analistas financieros puedan tomar decisiones informadas.

¿Qué es el ratio de cobertura de intereses?

El ratio de cobertura de intereses es una medida que indica la capacidad de una empresa para pagar los intereses sobre sus deudas pendientes. Se obtiene al dividir el beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) por los gastos de intereses de la empresa. Es decir:

Ratio de cobertura de intereses = (BAII) / (Gastos de intereses)

Este ratio es una forma de medir la salud financiera de una empresa. Si el ratio es alto, significa que la empresa tiene suficientes ingresos para cubrir sus gastos de intereses y que es menos riesgosa. Por el contrario, si el ratio es bajo, significa que la empresa tiene dificultades para cubrir sus gastos de intereses y puede estar en riesgo de impago.

¿Cómo se calcula el ratio de cobertura de intereses?

El ratio de cobertura de intereses se calcula dividiendo el beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) por los gastos de intereses de la empresa. Para obtener el BAII, se resta el costo de los bienes vendidos (CGV), los gastos operativos y las amortizaciones del ingreso total. Es decir:

BAII = Ingreso total - CGV - Gastos operativos - Amortizaciones

Una vez calculado el BAII, se divide este número por los gastos de intereses de la empresa para obtener el ratio de cobertura de intereses. Los gastos de intereses son fácilmente identificables en el estado de resultados de una empresa. Este ratio se puede utilizar para comparar la situación financiera de una empresa con otras del mismo sector o industria.

¿Cómo se utiliza el ratio de cobertura de intereses?

El ratio de cobertura de intereses es una herramienta muy valiosa para los analistas financieros. Este ratio se utiliza para evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas y también para predecir su riesgo de impago.

Si el ratio de cobertura de intereses muestra que una empresa tiene un ratio bajo, esto indica que puede no ser capaz de pagar sus deudas. Los analistas financieros utilizan este dato para determinar si una empresa debe ser considerada como un riesgo alto. Al mismo tiempo, si el ratio de cobertura de intereses muestra que una empresa tiene un ratio alto, esto significa que es capaz de pagar sus deudas y es menos riesgosa. En definitiva, un alto ratio de cobertura de intereses es una señal de que una empresa es financieramente saludable.

Limitaciones del ratio de cobertura de intereses

Aunque el ratio de cobertura de intereses es una herramienta esencial para los analistas financieros, tiene algunas limitaciones. Para empezar, el ratio mide solamente la capacidad de una empresa para cubrir los gastos de intereses. No indica la capacidad de la empresa para pagar la deuda en sí misma. Por lo tanto, un ratio alto no garantiza que la empresa sea capaz de pagar un préstamo.

Otra limitación del ratio de cobertura de intereses es que no tiene en cuenta otros factores que pueden afectar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas. Por ejemplo, el ratio no tiene en cuenta los flujos de caja ni los cambios en los mercados. Por lo tanto, un análisis completo de la salud financiera de una empresa debe incluir otras medidas, como el flujo de caja libre y el análisis de los mercados.

Conclusión

En resumen, el ratio de cobertura de intereses es una herramienta muy valiosa para los analistas financieros. Este ratio mide la capacidad de una empresa para pagar sus intereses sobre deudas pendientes. Para calcular este ratio, se divide el beneficio antes de intereses e impuestos por los gastos de intereses de la empresa. Los analistas financieros utilizan este ratio para evaluar la salud financiera de una empresa y determinar su riesgo de impago. Sin embargo, el ratio tiene algunas limitaciones y debe utilizarse en combinación con otras medidas para obtener una imagen completa de la salud financiera de la empresa.